التمويل اللامركزي (DeFi) ما المقصود به؟ و DeFi حلال أم حرام

 تمام، لنشرح مفهوم التمويل اللامركزي (DeFi) ونتناول مسألة حكمه الشرعي (حلال أم حرام).

أولاً: ما المقصود بالتمويل اللامركزي (DeFi)؟

التمويل اللامركزي (Decentralized Finance)، ويُعرف اختصاراً بـ DeFi، هو مظلة واسعة تشمل مجموعة من التطبيقات والبروتوكولات المالية التي تعمل على شبكات البلوك تشين، وبالأخص شبكة الإيثيريوم (Ethereum) والعقود الذكية (Smart Contracts).

الهدف الأساسي من DeFi هو إعادة بناء النظام المالي التقليدي ولكن بطريقة لا مركزية ومفتوحة، دون الحاجة لوسطاء تقليديين مثل البنوك، شركات التأمين، أو شركات الوساطة.

الميزات الرئيسية للتمويل اللامركزي:

اللامركزية (Decentralization): لا تتحكم جهة مركزية واحدة في البروتوكولات والتطبيقات. تعمل على شبكات بلوك تشين موزعة.

الشفافية (Transparency): معظم المعاملات على شبكات البلوك تشين العامة تكون مرئية للجميع (مع الحفاظ على سرية هوية المستخدم الحقيقية غالباً).

المفتوحة وعدم الحاجة إلى إذن (Open and Permissionless): يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت ومحفظة رقمية الوصول إلى خدمات DeFi واستخدامها دون الحاجة إلى موافقة أو اجتياز إجراءات معرفة العميل (KYC) في معظم الحالات.

القدرة على البرمجة (Programmability): تعتمد بشكل كبير على العقود الذكية التي تنفذ تلقائيًا الشروط المكتوبة فيها عند استيفاء المعايير المحددة.

الترابطية (Interoperability): يمكن للبروتوكولات المختلفة التفاعل مع بعضها البعض، مما يتيح بناء تطبيقات مالية مركبة.

أمثلة على خدمات DeFi:

الإقراض والاقتراض اللامركزي (Decentralized Lending and Borrowing): بدلاً من البنوك، يمكن للمستخدمين إقراض أصولهم الرقمية (مثل العملات المشفرة) للمقترضين مباشرة عبر البروتوكول والحصول على فائدة، أو الاقتراض عن طريق وضع ضمان (Collateral).

التبادلات اللامركزية (Decentralized Exchanges - DEXs): تداول العملات المشفرة مباشرة بين المستخدمين (Peer-to-Peer) دون الحاجة لمنصة تداول مركزية تحتفظ بأموال المستخدمين.

العملات المستقرة (Stablecoins): عملات رقمية مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة (عادةً مربوطة بعملة ورقية مثل الدولار الأمريكي) لتجنب التقلبات الشديدة للعملات المشفرة الأخرى.

منتجات المشتقات والاصطناعية (Derivatives and Synthetics): إنشاء وتداول أصول رقمية تمثل قيمة أصول أخرى (مثل أسهم، سلع) دون امتلاك الأصل الأساسي فعليًا.

التأمين اللامركزي (Decentralized Insurance): توفير تغطية تأمينية ضد مخاطر معينة (مثل فشل العقود الذكية) بطريقة لا مركزية تعتمد على مجمعات السيولة.

تعدين السيولة (Liquidity Mining) وزراعة العائد (Yield Farming): استراتيجيات يضع فيها المستخدمون أصولهم في مجمعات سيولة لبروتوكولات DeFi ويكسبون عوائد (عادةً على شكل رموز حوكمة أو جزء من رسوم المعاملات) مقابل توفير هذه السيولة.

بشكل مبسط، DeFi يحاول جعل الخدمات المالية أكثر سهولة، شفافية، وكفاءة من خلال إزالة الوسطاء التقليديين والاعتماد على التكنولوجيا.

ثانياً: DeFi حلال أم حرام؟

مسألة حكم التمويل اللامركزي (DeFi) في الشريعة الإسلامية معقدة ولا يوجد حكم واحد ينطبق على كل شيء ضمن هذا النظام البيئي الواسع. الأمر يعتمد بشكل كبير على النشاط المحدد أو البروتوكول المعين الذي يتم التعامل معه، وما إذا كان يتوافق مع المبادئ الأساسية للشريعة الإسلامية في المعاملات المالية.

المبادئ الشرعية الأساسية التي يتم تقييم DeFi على ضوئها:

تحريم الربا (Interest): أي معاملة تتضمن فائدة (ربا) على القروض أو الودائع تعتبر محرمة.

تحريم الغرر والميسر (Excessive Uncertainty and Gambling): المعاملات التي تتضمن غموضاً زائداً وغير مبرر في العقد (غرر) أو التي تشبه القمار (ميسر) تعتبر محرمة.

تحريم التعامل في المحرمات: لا يجوز استثمار أو تمويل أنشطة أو أصول محرمة شرعاً (مثل الخمور، لحم الخنزير، إلخ).

اشتراط وجود أصل حقيقي أو منفعة مشروعة: يجب أن تستند المعاملات المالية على أصل ذي قيمة حقيقية أو منفعة مشروعة، وتجنب التداول القائم فقط على المضاربة البحتة دون وجود أساس حقيقي.

تطبيق هذه المبادئ على أنشطة DeFi الشائعة:

الإقراض والاقتراض اللامركزي (DeFi Lending/Borrowing): غالبية البروتوكولات الحالية في هذا المجال تعمل على أساس نظام الفائدة (Borrowers pay interest, Lenders earn interest). هذا النوع من المعاملات يتضمن الربا، وبالتالي، يعتبر محرمًا في الشريعة الإسلامية.

زراعة العائد (Yield Farming): غالبًا ما يأتي العائد في زراعة العائد من رسوم المعاملات أو من الفائدة المتولدة عن الإقراض في مجمعات السيولة. إذا كان جزء أو كل العائد يأتي من الفائدة (الربا)، فإن هذا النشاط يصبح محرمًا. إذا كان العائد يأتي فقط من رسوم تداول مشروعة على أصول مشروعة، فقد يكون هناك مجال للنظر فيه، لكن هذا أقل شيوعًا كالمصدر الوحيد للعائد في Yield Farming.

التبادلات اللامركزية (DEXs): تداول العملات المشفرة بحد ذاته قد يكون جائزًا إذا كانت العملات المشفرة تعتبر أصولًا مشروعة (وهو موضوع آخر فيه خلاف بين العلماء، لكن يميل البعض إلى جوازها كأصل رقمي ذي قيمة)، وإذا كان التداول يتم يدًا بيد (في لحظة واحدة) ويخلو من الغرر المفرط. المشكلة تظهر إذا تم تداول أصول محرمة على DEX، أو إذا تضمن التداول استخدام الرافعة المالية (Margin Trading) التي غالبًا ما تتضمن الربا، أو إذا كان التداول قائماً على الغرر المفرط (مثل بعض أنواع المشتقات). إذا تم التداول على DEX بأصول مشروعة وبطريقة لا تتضمن الربا أو الغرر المفرط، فقد يكون جائزًا.

العملات المستقرة (Stablecoins): يعتمد الحكم على آلية عملها والأصل الذي تستند إليه. إذا كانت مربوطة بأصل ورقي (مثل الدولار) والضمانات المقابلة يتم الاحتفاظ بها بطريقة تقليدية ربوية (تودع في بنك ربوي وتدر فائدة)، فقد يثير ذلك شبهة. إذا كانت مربوطة بأصل مباح كالذهب أو الفضة أو كانت آلية ربطها خالية من الربا والغرر المفرط، فقد تكون مباحة.

منتجات المشتقات والاصطناعية: هذه المنتجات غالبًا ما تتضمن مستويات عالية من الغرر والمضاربة و/أو قد تستند إلى أسعار الفائدة (الربا). لذلك، معظمها يعتبر محرمًا.

التأمين اللامركزي: النماذج التقليدية للتأمين التجاري فيها خلاف بين العلماء، وكثيرون يعتبرونها غير متوافقة مع الشريعة لاحتوائها على الغرر والربا. لكي يكون التأمين جائزًا في الإسلام، يجب أن يكون على صيغة "تكافل" (Mutual Insurance) القائمة على التبرع والتعاون وتقاسم المخاطر، لا على بيع وشراء الخطر. إذا تم بناء بروتوكول تأمين لا مركزي على مبادئ التكافل، فقد يكون جائزًا، لكن النماذج الحالية غالبًا ما تحتاج إلى مراجعة شرعية دقيقة.

الخلاصة بشأن حكم DeFi:

لا يمكن إطلاق حكم "حلال" أو "حرام" بشكل قاطع على نظام DeFi بأكمله.

الجزء الأكبر من أنشطة DeFi الشائعة حاليًا، خصوصًا تلك المتعلقة بالإقراض والاقتراض (Yield Farming) ومصادر العائد المعتمدة على الفائدة، تعتبر محرمة شرعاً لاشتمالها على الربا.

بعض الأنشطة الأخرى قد تكون مباحة بشروطها (مثل التداول على DEX لأصول مشروعة وبطريقة مباحة)، ولكن يجب الحذر الشديد من الوقوع في المحرمات الأخرى كالغرر والميسر.

هناك جهود ناشئة لتطوير بروتوكولات DeFi متوافقة مع الشريعة الإسلامية (Islamic DeFi) تلتزم بمبادئ التمويل الإسلامي (مثل تجنب الربا، الاستثمار في الأصول والمشاريع المشروعة، استخدام صيغ العقود الشرعية كالمشاركة والمضاربة والإجارة). هذه البروتوكولات، إذا تم تصميمها وتدقيقها شرعياً بشكل صحيح، يمكن أن تكون حلالًا.

النصيحة:

نظرًا لتعقيد تقنية DeFi وتداخل المعاملات فيها، ولصعوبة التمييز بين الأنشطة المشروعة وغير المشروعة فيها، يجب على المسلم توخي الحذر الشديد والابتعاد عن البروتوكولات التي تتضمن الربا بشكل صريح أو خفي (كغالبية بروتوكولات الإقراض والـ Yield Farming).

وينصح بشدة استشارة علماء الشريعة المتخصصين الذين لديهم فهم عميق لكل من الفقه الإسلامي وتقنية البلوك تشين والتمويل اللامركزي، لتقييم بروتوكول أو نشاط معين قبل المشاركة فيه.